“我行2010年有四大突出亮點，一是資產規(guī)模穩(wěn)定增長，突破10萬億。二是盈利超出預期，凈利潤完成去年全年預測的114%。三是縣域業(yè)務持續(xù)上漲，潛在競爭優(yōu)勢轉化為現(xiàn)實優(yōu)勢。四是資產結構持續(xù)改善，不良貸實現(xiàn)雙降。”昨日（3月30日），在中國農業(yè)銀行2010年業(yè)績發(fā)布會上，農行行長張云如是表示。
根據農行年報，2010年該行資產規(guī)模突破10萬億元達到10.34萬億，相當于三年再造了一個農業(yè)銀行。全年實現(xiàn)凈利潤949.07億元，較2009年增長46.0%。平均總資產回報率0.99%，加權平均凈資產收益率22.49%，成本收入比較2009年下降4.52個百分點。
凈息差仍有上升空間
去年，農行全年實現(xiàn)凈利息收入2421.52億元，同比增加605.13億元，增長33.3%。其中，規(guī)模增加導致利息凈收入增加394.26億元，利率變動導致利息凈收入增加210.87億元。
光大證券分析認為，農行凈利息收入大幅增長，主要來自規(guī)模增長和息差的強勁回升。年報數(shù)據顯示，農行去年凈利息收益率2.57%，較上年上升29個基點；凈利差2.50%，較上年上升30個基點。
農行稱，息差與凈利差的上升主要得益于2008年利率下調之后，其大部分存款和貸款完成重新定價，存貸款利差有所擴大。信貸資產結構，收益率較高的實體貸款以及擁有較強定價能力的縣域貸款占比上升。央行連續(xù)提高存準率，非重組類債券以及存拆放同業(yè)平均收益率提高，在去年加息之后存貸款利差進一步擴大。同時，受加息預期等因素影響，活期存款占比提高。
中金公司報告分析認為，農行四季度凈息差環(huán)比擴張15個基點至2.69%，息差水平居于國有銀行之首，其凈息差有望繼續(xù)擴大。
“2011年信貸增長規(guī)模，與2010年相比會有所減少，但是大家都注意到目前利率水平是處于不斷上升的狀態(tài)，所以我們通過定價的管理可以彌補一部分貸款增長下降所減少的利潤增長因素�！睆堅票硎荆�2011年中國銀行業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境比較好，前景樂觀。去年農行全年新增貸款8185億元，增幅為19.8%。
今明兩年無股市融資計劃
農行年報顯示，由于在2010年A+H上市融資221億美元,農行去年底的資本充足率和核心資本充足率較上年末分別提高1.52個百分點和2.01個百分點,為11.59%和9.75%。
就在今年3月2日，農行第一次臨時股東大會審議通過了發(fā)行次級債券的議案，擬在一年以內發(fā)行不超過500億元的次級債，用于補充附屬資本，提高資本充足率，債券期限不少于5年期。
“在今明兩年沒有股票市場再融資計劃。但是股東大會同意發(fā)行次級債來補充一部分資本金，次級債目前占比相對較低，所以用次級債來補充資本比較合理。”張云表示。
對于銀監(jiān)會四大監(jiān)管工具的逐步推出，張云稱，是非常必要的，同時也會對銀行調整自身的經營形態(tài)以及結構帶來一些變化。銀行都會有一些壓力，但是正是有壓力才會做出更好的調整。
“在巴二的基礎之上，銀監(jiān)會也和大商業(yè)銀行進行了溝通，將四大監(jiān)管工具的指標確定下來。農行的四項指標已經達到了內部討論的標準。”農行風險管理總監(jiān)宋先平表示，除資本充足率外，其他三大工具，農行都遠遠高于銀監(jiān)會內部討論的標準。在實行新資本協(xié)議之后，巴二巴三對國內外的銀行都有影響，也存在一個過渡時期，對農行不會構成很大壓力。
房地產、平臺貸風險可控
農行年報顯示，該行三農貸款和墊款總額15052.86億元，較上年末增長26.1%，高出全行貸款平均增速6.3個百分點。實現(xiàn)稅前利潤345.27億元，同比增長64.8%。
數(shù)據顯示，去年下半年農行逾期貸款余額環(huán)比下降8%，但不良貸款余額季度環(huán)比上升1%（約9.7億元），關注類貸款半年環(huán)比上升1%。中金公司認為，不良貸款余額環(huán)比微升，主要受地方政府融資平臺審慎分類的影響。
農行稱，其地方政府融資平臺貸款主要投放于長三角、珠三角以及環(huán)渤海等經濟發(fā)達地區(qū)，資產質量和風險抵補水平優(yōu)于全行業(yè)平均水平，總體風險可控。
“系統(tǒng)性風險上，（地方融資平臺貸款）不會對農行產生大的影響。農行按照銀監(jiān)會的要求，進行了多次的清查摸底，不會對農行資產質量產生影響。”宋先平表示。
在香港的業(yè)績發(fā)布會上，農行副行長郭浩達介紹，農行房地產貸款總額為11442億元，公司及零售按揭類貸款分別為4200億及7200億元，前者的資產抵押率低于5成，不良率僅1.25%，后者的資產抵押率更低于4成。
郭浩達稱，農行去年以來連續(xù)進行6次壓力測試，在最極端的情況下，如果內地整體房價大跌50%以上，兩類貸款的不良率只會上升不超過0.5%及1%。
農行年報顯示，其房地產不良貸款金額為95.97億元，占不良貸款總額的10.8％，不良率從2009年末的3.47%下降到了1.77%。個人住房不良貸款金額為47.15億元，占不良貸款總額的4.7％，不良率由2009年末的1.08％下降到去年末的0.65％。
中金公司表示，總體來看，農行撥貸比已經達到3.40%，顯著高于監(jiān)管要求。農行未來撥備壓力較小，信用成本具有彈性。