作為江西省第二家上市銀行，九江銀行在化解擴(kuò)表增資難題方面得到了重要股東的支持。
九江銀行近日公告稱，該行第一大股東九江市財(cái)政局、第三大股東興業(yè)銀行均已出具意向函，同意參與該行增資計(jì)劃，其中九江市財(cái)政局認(rèn)購(gòu)金額不超過5億元的內(nèi)資股，占募集資金總額的比例不超過其直接持有該行的股權(quán)比例，即約12.85%；興業(yè)銀行有意認(rèn)購(gòu)的總金額占比，也不超過其持有該行的股權(quán)比例，即約10.34%。
九江銀行表示，本次募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充該行核心一級(jí)資本，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力并優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。增資完成后，九江銀行總股本將從28.47億股增至38.82億股，增幅為36.4%。
主要股東支持增資
九江銀行本次的增資計(jì)劃發(fā)起于2025年10月底。該行當(dāng)時(shí)宣布，擬向合資格認(rèn)購(gòu)方發(fā)行不超過8.6億股內(nèi)資股及不超過1.75億股H股，募集資本凈額將全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。
如今時(shí)隔近三個(gè)月，九江銀行的增資計(jì)劃有了進(jìn)展。九江市財(cái)政局和興業(yè)銀行如果按其直接持股比列認(rèn)購(gòu)新股，二者合計(jì)認(rèn)購(gòu)的股份將達(dá)到約6.6億股，占到九江銀行計(jì)劃發(fā)行內(nèi)資股總額的76.7%，對(duì)最終完成計(jì)劃項(xiàng)下8.6億股內(nèi)資股的發(fā)行起到推動(dòng)作用。
目前九江銀行的第一大股東是九江市財(cái)政局，直接持有該行12.85%的股權(quán)，與其他一致行動(dòng)人合計(jì)持有該行15.78%的股權(quán)；第二大股東是北汽集團(tuán)，持股比例12.85%；興業(yè)銀行是第三大股東，持股比例為10.34%。
九江銀行表示，該行與九江市財(cái)政局、興業(yè)銀行計(jì)劃根據(jù)本次內(nèi)資股發(fā)行進(jìn)展，在履行必要的內(nèi)部程序和監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后簽訂認(rèn)購(gòu)協(xié)議，最終認(rèn)購(gòu)條款，認(rèn)購(gòu)股數(shù)，認(rèn)購(gòu)價(jià)格等，將根據(jù)認(rèn)購(gòu)協(xié)議確定。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，第一大股東九江市財(cái)政局拿出真金白銀參與本地銀行的增資，一是體現(xiàn)地方政府對(duì)本地城商行的大力支持，九江銀行逐步增強(qiáng)資本實(shí)力和改善經(jīng)營(yíng)狀況后，也能繼續(xù)支持本地社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；作為頭部股份行的興業(yè)銀行參與地方城商行增資，則反映出在對(duì)銀行同業(yè)的投資方面，興業(yè)銀行認(rèn)可九江銀行當(dāng)前的增值計(jì)劃和發(fā)展前景。
“有了兩大主要股東打頭陣，將為其他股東方參與九江銀行的增值計(jì)劃提供支撐，為最終完成這次增資事項(xiàng)打下基礎(chǔ)。”業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。
郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬表示，地方財(cái)政局成為主要認(rèn)購(gòu)方，不僅能直接提升銀行核心一級(jí)資本充足率，還能強(qiáng)化銀行與區(qū)域經(jīng)濟(jì)的深度性，傳遞出監(jiān)管推動(dòng)中小銀行減量提質(zhì)，穩(wěn)定區(qū)域金融體系的明確導(dǎo)向。
不良率高企、資本補(bǔ)充壓力大
在降息大環(huán)境下，中小銀行普遍面臨息差進(jìn)一步收窄、盈利承壓的經(jīng)營(yíng)壓力，同時(shí)又面臨補(bǔ)充資本難，資本充足率偏低的狀況，這都是近幾年制約中小銀行發(fā)展的主要原因，作為地方城商行，九江銀行同樣面臨這些壓力。
成立于2000年11月的九江銀行，原名九江市商業(yè)銀行，2018年7月在香港聯(lián)交所主板上市，是江西省內(nèi)第二家上市的城商行。截至2025年9月末，該行資產(chǎn)規(guī)模為5213.3億元，在江西省內(nèi)的城商行中位居第二，僅落后于江西銀行5800億的總資產(chǎn)規(guī)模。
九江銀行曾于2023年底完成過總額近40億元的增資，當(dāng)時(shí)的增資計(jì)劃歷時(shí)一年，完成后有效補(bǔ)充了核心一級(jí)資本。當(dāng)時(shí)九江銀行增資的一大背景是核心一級(jí)資本充足率在2020年至2022年期間連年下滑，由9.02%下降至7.93%，逼近監(jiān)管要求的7.5%“紅線”。
此次再度計(jì)劃通過增持來(lái)補(bǔ)充資本，九江銀行同樣面臨核心一級(jí)資本充足率下滑的境況，補(bǔ)充核心資本的需求迫切。截至2025年9月末，九江銀行的資本充足率為11.21%，核心一級(jí)資本充足率8.63%，較2024年年底分別下降了1.96個(gè)百分點(diǎn)和0.81個(gè)百分點(diǎn)。
九江銀行這兩年的資產(chǎn)質(zhì)量也面臨挑戰(zhàn)。2024年底，該行的不良貸款率一度升至2.19%，不僅創(chuàng)下近幾年來(lái)新高，也遠(yuǎn)高于同期全國(guó)商業(yè)銀行平均1.5%的不良貸款率。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置和加強(qiáng)風(fēng)控管理后，該行2025年6月底的不良貸款率回落至1.88%，但仍高于同期商業(yè)銀行1.49%的平均水平。
此外，九江銀行的關(guān)注類貸款占比也較高。2024年末一度達(dá)到6.03%，隨后在2025年6月底下降至5.79%，仍處于行業(yè)高位。這類貸款雖然暫時(shí)未劃入不良，但已存在風(fēng)險(xiǎn)。除了不良貸款率較高，九江銀行的凈息差也呈現(xiàn)逐年下滑趨勢(shì)。2025年上年末，九江銀行的凈息差為1.67%，相比2024年同期下降了0.2個(gè)百分點(diǎn)。
在營(yíng)收方面，九江銀行也面臨下降挑戰(zhàn)。2025年前三季度，九江銀行的營(yíng)收為80.3億元，同比下滑4.04%；凈利潤(rùn)為8.66億元，增速回升至3.94%，2025年上半年該行凈利潤(rùn)的下滑幅度曾超過30%。
九江銀行的資本補(bǔ)充壓力與資產(chǎn)質(zhì)量下滑，是當(dāng)前不少中小城商行面臨的共同難題。據(jù)金融監(jiān)管總局公布的商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)，截至2025年三季度末，城商行的資本充足率為12.40%，不僅低于我國(guó)商業(yè)銀行15.36%的平均值，也落后于大型商業(yè)銀行17.99%、股份行13.48%的平均水平。
在外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境短期內(nèi)也面臨挑戰(zhàn)的背景下，這些中小銀行長(zhǎng)期面臨資本充足率壓力，只有通過積極主動(dòng)“補(bǔ)血”，才能扭轉(zhuǎn)資產(chǎn)狀況，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。
據(jù)金融監(jiān)管總局統(tǒng)計(jì)，從2025年至今年1月底，已有40家城商行、農(nóng)商行及農(nóng)信社等中小銀行增加注冊(cè)資本獲批。其中，增資規(guī)模相對(duì)較大有新疆銀行，其注冊(cè)資本由79.06億元大幅增至122.23億元。
婁飛鵬指出，從去年至今多家城商行、農(nóng)商行密集推進(jìn)增資擴(kuò)股，反映出中小銀行在凈息差收窄、內(nèi)源性資本積累乏力的背景下，通過外部資本補(bǔ)充夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的主動(dòng)作為。
中小銀行增資活躍度提高，也傳遞出兩大信號(hào)，一是防御信號(hào)，在盈利承壓、資本充足率偏低背景下，這些銀行通過積極補(bǔ)充資本來(lái)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力；二是改革信號(hào)，參與地方中小銀行的增資主力，多為地方國(guó)資，這不僅是財(cái)務(wù)投資，還是加強(qiáng)本地金融資源的引導(dǎo)與控制，為后續(xù)增強(qiáng)地方中小銀行的治理能力和進(jìn)一步服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)提供助力。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)于這些中小銀行來(lái)說，積極補(bǔ)充資本是手段而非目的，要避免重規(guī)模、輕質(zhì)量的傾向，也要積極提升治理機(jī)制，在地方國(guó)資入股后，還需要建立市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制，推動(dòng)銀行自身“造血”能力的回歸。
