2026年開年以來，A股市場結(jié)構(gòu)性行情凸顯，公募基金調(diào)研活動顯著升溫。
據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至1月30日，全市場超440家公私募開年以來累計調(diào)研超3800次。其中，華南公募表現(xiàn)活躍，博時基金以104次調(diào)研總量位居行業(yè)榜首，易方達、廣發(fā)、南方、鵬華等華南頭部公募也均進入前十，調(diào)研方向直指AI應(yīng)用、商業(yè)航天、創(chuàng)新藥及半導(dǎo)體等“新質(zhì)生產(chǎn)力”賽道。
調(diào)研熱度指向硬科技突破。分行業(yè)來看，AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈成為機構(gòu)調(diào)研“重中之重”。某AI芯片龍頭企業(yè)在1月中旬接待了包括公募、私募、外資在內(nèi)的128家機構(gòu)調(diào)研。商業(yè)航天領(lǐng)域熱度同樣不減，隨著低軌衛(wèi)星星座建設(shè)加速，多家衛(wèi)星制造、火箭發(fā)射企業(yè)獲密集調(diào)研。半導(dǎo)體行業(yè)呈現(xiàn)“全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋”特征，從設(shè)備、材料到設(shè)計、封測各環(huán)節(jié)均獲機構(gòu)深挖。
華南公募深挖區(qū)域產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢。博時基金開年調(diào)研重點覆蓋新能源、半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥三大賽道。南方基金則將目光投向航空航天與高端裝備領(lǐng)域，其調(diào)研團隊近期密集走訪了多家商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈上市公司。廣發(fā)基金在創(chuàng)新藥板塊布局深入，重點關(guān)注擁有ADC、GLP-1等重磅管線的生物科技企業(yè)。鵬華基金則聚焦智能制造與工業(yè)軟件領(lǐng)域，挖掘“專精特新”企業(yè)的投資機會。
“今年的調(diào)研不再是單純的財報驗證，而是要看技術(shù)突破能否轉(zhuǎn)化為實實在在的訂單?！比A南一位科技板塊投資的研究員表示，“我們重點關(guān)注兩類企業(yè)：一是在AI、商業(yè)航天等前沿領(lǐng)域有核心技術(shù)突破的‘從0到1’型企業(yè)；二是在半導(dǎo)體設(shè)備、創(chuàng)新藥等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)‘從1到10’放量的龍頭企業(yè)。2026年科技板塊的投資將更加注重業(yè)績兌現(xiàn)，而不是單純的題材炒作。”
