隨著黃金價(jià)格持續(xù)攀升，近期銀行密集調(diào)整積存金的準(zhǔn)入要求。專家表示，當(dāng)前黃金積存業(yè)務(wù)正經(jīng)歷產(chǎn)品定位再校準(zhǔn)，從低門檻儲(chǔ)蓄替代品轉(zhuǎn)向中風(fēng)險(xiǎn)投資品。預(yù)計(jì)2026年黃金價(jià)格高位震蕩趨勢(shì)將加劇，投資者需要審慎制定投資策略。
1月26日，農(nóng)行發(fā)布公告稱，為落實(shí)監(jiān)管要求，進(jìn)一步保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，該行將對(duì)個(gè)人客戶參與存金通黃金積存交易增加風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)準(zhǔn)入。
具體來看，自2026年1月30日起，農(nóng)行個(gè)人客戶辦理存金通黃金積存業(yè)務(wù)（包括存金通1號(hào)、2號(hào)）簽約、買入、定投3類業(yè)務(wù)時(shí)，需在業(yè)務(wù)申請(qǐng)辦理渠道，按農(nóng)業(yè)銀行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問卷進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估、取得謹(jǐn)慎型及以上的評(píng)估結(jié)果，已有前述評(píng)估結(jié)果且在有效期內(nèi)的無需重測(cè)。
農(nóng)行表示，對(duì)于已簽約客戶的賣出、提貨，有效期內(nèi)定投計(jì)劃的執(zhí)行和終止，以及解約等操作，不受上述條件的限制。農(nóng)行建議客戶提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，基于自身財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力理性辦理存金通黃金積存業(yè)務(wù)。
農(nóng)行是2026年以來第二家調(diào)整積存金業(yè)務(wù)投資門檻的國有大行。1月6日，工行也發(fā)布了《關(guān)于個(gè)人客戶積存金業(yè)務(wù)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)等級(jí)準(zhǔn)入要求的公告》，將對(duì)個(gè)人客戶積存金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)進(jìn)行調(diào)整，從此前的“取得C1-保守型及以上的評(píng)估結(jié)果”提升至“取得C3-平衡型及以上的評(píng)估結(jié)果”。
銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，C1為保守型、C2為謹(jǐn)慎型、C3為平衡型、C4為進(jìn)取型。據(jù)了解，在此之前工行個(gè)人客戶辦理積存金相關(guān)業(yè)務(wù)僅需取得C1及以上評(píng)估結(jié)果。此次銀行調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)等級(jí)準(zhǔn)入要求，意在提高投資積存金的準(zhǔn)入門檻，同時(shí)進(jìn)一步向投資者提示風(fēng)險(xiǎn)。
除國有大行外，中小銀行也積極行動(dòng)。1月21日，東莞銀行發(fā)布公告稱，根據(jù)黃金積存業(yè)務(wù)有關(guān)監(jiān)管制度要求，因黃金市場(chǎng)價(jià)格變化，該行將對(duì)積存金業(yè)務(wù)交易起購金額進(jìn)行調(diào)整。自2026年1月28日起，積存金主動(dòng)積存及定投交易起點(diǎn)由1克/1100元起調(diào)整為1克/1200元起。
東莞銀行表示，調(diào)整前已設(shè)置成功的定投計(jì)劃，如定投方式為“按金額”且每期扣款金額低于1200元，則需要對(duì)每期定投金額進(jìn)行修改，否則將扣款失敗，若連續(xù)扣款失敗3次，該定投計(jì)劃將自動(dòng)終止。調(diào)整后新發(fā)起的定投計(jì)劃須滿足該行最新起點(diǎn)要求。該行將持續(xù)關(guān)注黃金市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)情況，適時(shí)對(duì)上述起點(diǎn)金額進(jìn)行調(diào)整。
實(shí)際上，2025年年初至今，不少銀行已連續(xù)多次上調(diào)黃金積存金業(yè)務(wù)起購門檻。據(jù)銀行公告初步統(tǒng)計(jì)，工行連續(xù)5次發(fā)布公告，將如意金積存業(yè)務(wù)門檻從650元上調(diào)至1100元；寧波銀行也接連5次調(diào)整，金額從2025年3月的700元上調(diào)至1200元。截至目前，銀行黃金積存業(yè)務(wù)起購門檻普遍達(dá)到1000元以上。
一直以來，積存金以投資門檻低（1克起買）、買賣便捷、實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)、操作靈活等優(yōu)勢(shì)，成為不少投資客的“買金首選”。從“全民可投”到門檻升高，為何國有大行頻頻發(fā)布關(guān)于積存金業(yè)務(wù)的規(guī)則調(diào)整？專家表示，這與金價(jià)的高波動(dòng)性有關(guān)。
招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼表示，2025年以來，中信銀行、寧波銀行、中原銀行等多家銀行先后采取類似措施，將黃金相關(guān)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入等級(jí)上調(diào)至C3（平衡型）或與之對(duì)應(yīng)的級(jí)別，這反映出銀行業(yè)在黃金市場(chǎng)高位震蕩背景下，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)提示和投資者保護(hù)。
董希淼指出，展望2026年，黃金價(jià)格長(zhǎng)期上漲邏輯并未發(fā)生改變。貨幣寬松大趨勢(shì)仍在延續(xù)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)實(shí)施降息，美元利率下行將持續(xù)支撐黃金配置價(jià)值。全球央行購金熱潮未減，2022年以來年均凈購買量超1000噸，遠(yuǎn)超此前均值，成為黃金需求的穩(wěn)定支柱。
