Choice數(shù)據(jù)顯示，1月1日至1月31日，全市場ETF凈申贖規(guī)模為-8339.79億元，ETF整體呈凈流出態(tài)勢。從歷史數(shù)據(jù)來看，這也是最近半年時間內(nèi)，資金流出金額較高的一個月。市場資金呈現(xiàn)從寬基領域向主題賽道轉(zhuǎn)移的趨勢，滬深300、上證50、中證500等相關寬基產(chǎn)品成為本次資金流出主力。有色金屬、黃金、化工、電網(wǎng)設備、衛(wèi)星等主題ETF逆勢吸金，市場輪動特征明顯。
具體來看，寬基ETF成為資金撤離主陣地。Choice數(shù)據(jù)顯示，1月資金流出規(guī)模前十的ETF，均為跟蹤滬深300、上證50、中證500、中證1000、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)50等核心寬基指數(shù)產(chǎn)品。
其中，滬深300相關的三只ETF流出超千億元，合計流出超4800億元。據(jù)Choice統(tǒng)計，滬深300ETF華泰柏瑞流出1908.43億元、滬深300ETF易方達流出1526.61億元、滬深300ETF華夏流出1375.94億元。
同時，還有12只ETF流出金額超百萬規(guī)模，包括滬深300ETF嘉實、上證50ETF、中證500ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF易方達等寬基產(chǎn)品，以及科創(chuàng)債ETF嘉實、華寶添益ETF、科創(chuàng)債ETF富國等產(chǎn)品。上述12只ETF流出規(guī)模近5000億元。
與寬基ETF失血形成鮮明對比，有色金屬、黃金、化工、電網(wǎng)設備、衛(wèi)星、半導體設備等主題ETF迎來超百億元資金涌入。
從具體產(chǎn)品看，有色金屬ETF流入182.57億元、有色金屬ETF基金流入148.42億元、黃金ETF流入147.71億元、化工ETF流入142.82億元、電網(wǎng)設備ETF流入124.61億元、衛(wèi)星ETF流入104.69億元、半導體設備ETF流入101.41億元，上述7只ETF合計流入952.23億元。
值得關注的是，在資金流入前十的ETF中，科技相關板塊占據(jù)四席，分別為電網(wǎng)設備ETF、衛(wèi)星ETF、半導體設備ETF、軟件ETF；資源品相關的有兩席，即有色金屬ETF、有色金屬ETF基金。其余四只則為黃金ETF、化工ETF、可轉(zhuǎn)債ETF博時、港股通非銀ETF。
華夏基金表示，從行情上看，減持寬基ETF對于抑制小票和題材交易并沒有直接作用，市場仍處于“人心思漲”的氛圍中，主題成交活躍。當前全球股市行情都存在一定相似性：一類是科技板塊，另一類是資源和能源。
展望后市，國聯(lián)安基金常務副總經(jīng)理、首席投資官兼權(quán)益投資部總經(jīng)理魏東表示，春節(jié)前市場或有一定概率小幅震蕩，尤其是前期快速上漲的熱門板塊，但預計調(diào)整幅度有限；況且從一年或更長維度看，A股依然是存在多點開花的投資機會。
對于近期市場震動，華泰證券表示，節(jié)前風險偏好抬升的制約因素偏多：外部因素包括凱文·沃什或接任聯(lián)儲主席等，由于其此前被認為是通脹鷹派，美元、美債利率上行，風險資產(chǎn)承壓；內(nèi)部因素包括行情向白酒等估值低位板塊擴散，輪動加快下攫取超額收益的難度加大，技術性調(diào)整壓力和長假效應下資金獲利了結(jié)意愿上升等。但本輪跨年行情啟動的核心驅(qū)動并未發(fā)生根本性變化，若市場調(diào)整或提供新的布局窗口。
中信建投證券認為，考慮到春節(jié)前避險情緒升溫，情緒指數(shù)回落的季節(jié)性效應，預計市場短期面臨情緒降溫和指數(shù)回調(diào)壓力。不過，綜合考慮當前市場增量資金和情緒指數(shù)各分項指標，預計全A指數(shù)調(diào)整空間有限，且有望在春節(jié)前企穩(wěn)，春節(jié)前后迎來新一輪上行行情。
截至2月4日，全市場ETF（包括跨境ETF）總數(shù)達1431只，規(guī)模5.36萬億元。（實習生趙月對本文亦有貢獻）
