2月6日，牧原股份正式在香港聯(lián)合交易所主板上市（證券簡(jiǎn)稱“牧原股份”，02714.HK），成為國(guó)內(nèi)首家實(shí)現(xiàn)“A+H”雙上市的生豬養(yǎng)殖企業(yè)。
現(xiàn)場(chǎng)照片
牧原股份董事長(zhǎng)秦英林在上市儀式致辭中表示：“港股上市，開(kāi)啟國(guó)際化進(jìn)程。我們將借力國(guó)際平臺(tái)，堅(jiān)持創(chuàng)新，做好主業(yè)，助力豬肉產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為現(xiàn)代先進(jìn)產(chǎn)業(yè)。”
獲產(chǎn)業(yè)資本、國(guó)際機(jī)構(gòu)積極認(rèn)購(gòu)
根據(jù)配發(fā)結(jié)果顯示，牧原股份本次全球發(fā)售H股基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模為2.74億股，最終確定發(fā)行價(jià)為每股39.0港元。本次公開(kāi)發(fā)售獲5.88倍認(rèn)購(gòu)，國(guó)際發(fā)售獲8.62倍認(rèn)購(gòu)；若不考慮超額配股權(quán)行使，本次募集資金凈額約104.6億港元；若超額配股權(quán)悉數(shù)行使，募資凈額將增至約120.38億港元。
牧原股份本次發(fā)行引入了陣容強(qiáng)大的基石投資者群體，合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額約53.42億港元，占全球發(fā)售股份的50%?；顿Y者涵蓋國(guó)際產(chǎn)業(yè)龍頭、全球頂級(jí)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、知名保險(xiǎn)公司等多元主體，包括正大集團(tuán)、豐益國(guó)際、中化香港、香港豫農(nóng)國(guó)際、高毅、富達(dá)基金、平安人壽保險(xiǎn)、UBS AM等。其中，正大集團(tuán)以2億美元的認(rèn)購(gòu)金額位居首位，其在東南亞地區(qū)的廣泛產(chǎn)業(yè)布局與資源優(yōu)勢(shì)，將為牧原股份的海外市場(chǎng)拓展提供重要助力。
根據(jù)計(jì)劃，此次募集資金凈額約60%（約62.76億港元）將用于拓展海外商業(yè)版圖，重點(diǎn)推進(jìn)越南等東南亞國(guó)家的市場(chǎng)開(kāi)拓，完善全球供應(yīng)鏈體系，并積極開(kāi)展海外收購(gòu)、戰(zhàn)略聯(lián)盟等資本運(yùn)作，加速全球化布局落地；30%的募資（約31.38億港元）將投入全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新，重點(diǎn)用于育種、智能養(yǎng)殖、營(yíng)養(yǎng)管理及生物安全等核心領(lǐng)域的技術(shù)攻堅(jiān)，進(jìn)一步鞏固公司在行業(yè)內(nèi)的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；10%的募資（約10.46億港元）將用作營(yíng)運(yùn)資金，保障企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性與連續(xù)性。
“A+H”雙上市賦能 加速全球化
作為生豬養(yǎng)殖行業(yè)的龍頭企業(yè)，牧原股份采取的垂直一體化商業(yè)模式已覆蓋生豬育種、生豬養(yǎng)殖、飼料生產(chǎn)、屠宰肉食的生豬全產(chǎn)業(yè)鏈條，公司自2021年起便持續(xù)穩(wěn)居全球行業(yè)首位。
2025年，牧原股份實(shí)現(xiàn)商品豬銷售7798.1萬(wàn)頭，屠宰生豬超過(guò)2800萬(wàn)頭，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)147億元至157億元。盡管受生豬市場(chǎng)行情階段性波動(dòng)影響，但仍保持了穩(wěn)健的盈利水平，展現(xiàn)出強(qiáng)大的抗周期能力。
成本端的持續(xù)優(yōu)化的優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步釋放，成為牧原股份穿越行業(yè)周期的重要支撐。2025年，牧原股份生豬養(yǎng)殖完全成本約12元/公斤，12月單月已降至11.6元/公斤左右，部分場(chǎng)線成本更是進(jìn)入11元/公斤以下區(qū)間，成本控制能力穩(wěn)居行業(yè)領(lǐng)先水平，構(gòu)筑了堅(jiān)實(shí)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壁壘。截至2025年三季度末，牧原股份資產(chǎn)合計(jì)達(dá)1807.56億元，股東權(quán)益合計(jì)804.40億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額285.80億元，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)整體穩(wěn)健，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)勁。
此外，牧原股份與股東共享企業(yè)發(fā)展成果。2022年至2025年前9個(gè)月，公司累計(jì)派息達(dá)166億元。在最新制定的2024-2026年股東回報(bào)規(guī)劃中，明確承諾每年以現(xiàn)金方式分配的利潤(rùn)不少于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的可供分配利潤(rùn)的40%。
秦英林表示，港股的成功上市，開(kāi)啟了牧原股份國(guó)際發(fā)展的新篇章。依托香港國(guó)際金融中心的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，為全球化發(fā)展布局奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；同時(shí)，以技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)生產(chǎn)的智能化與綠色化升級(jí)，持續(xù)提升盈利能力與品牌國(guó)際影響力。（華柏）
