日前，深圳證監(jiān)局對(duì)中山證券有限責(zé)任公司（簡稱“中山證券”）采取出具警示函措施，稱公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)展業(yè)過程中，存在對(duì)分支機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員管理薄弱、營銷宣傳不規(guī)范、與互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺(tái)營銷合作管控不到位等問題；同日，合規(guī)總監(jiān)姜成、時(shí)任分管經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員駱勇分別被出具警示函。
頻頻違規(guī) 多年屢罰屢犯成“?？汀?/strong>
記者注意到，根據(jù)《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》第十條第一款、第三十四條第一款的規(guī)定，證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)對(duì)營銷活動(dòng)加強(qiáng)統(tǒng)一管理，防范從業(yè)人員違規(guī)展業(yè)；證券公司應(yīng)當(dāng)建立層級(jí)清晰、管控有效的組織體系，對(duì)開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的分公司、營業(yè)部實(shí)施集中統(tǒng)一管理，加強(qiáng)分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管控。
中山證券相關(guān)高管對(duì)上述問題難辭其咎，也因此被深圳證監(jiān)局處罰。作為合規(guī)總監(jiān)的姜成、時(shí)任分管經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員駱勇，對(duì)公司相關(guān)違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任，分別被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。來自中山證券官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前，駱勇、姜成均為中山證券高管，駱勇任職董事、總裁，姜成任職管理委員會(huì)委員、合規(guī)總監(jiān)。
在此次經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)罰單之前，中山證券近年來處罰不斷，已成為監(jiān)管罰單的“常客”。據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，2021年以來，中山證券已收獲12張行政處罰、行政監(jiān)管措施，涉及債券承銷及受托管理、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、私募資管業(yè)務(wù)以及從業(yè)人員私下接受委托買賣股票等。
2021年3月，深圳證監(jiān)局對(duì)中山證券采取責(zé)令改正措施的決定。根據(jù)公告，中山證券在從事債券承銷及受托管理業(yè)務(wù)過程中，在債券承銷盡職調(diào)查、債券受托管理方面、內(nèi)部控制方面均存在問題，如個(gè)別債券項(xiàng)目未就可能對(duì)增信措施產(chǎn)生重大不利影響的事項(xiàng)謹(jǐn)慎評(píng)估并及時(shí)披露，未及時(shí)披露未按時(shí)歸還臨時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金的事項(xiàng)。
2022年8月，中山證券兩度引發(fā)監(jiān)管部門關(guān)注。8月9日，因在從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)過程中，存在公司層面整體風(fēng)險(xiǎn)管控存在不足、質(zhì)量控制機(jī)制不夠完善、內(nèi)核機(jī)制執(zhí)行不到位、盡職調(diào)查不完備，深圳證監(jiān)局對(duì)其出具警示函；僅十天后，又對(duì)其采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)及責(zé)令限制董事、高級(jí)管理人員權(quán)利措施的決定。
2023年12月，在2017年9月1日至2021年3月22日期間擔(dān)任中山證券深南分公司經(jīng)紀(jì)人的賈慧，私下接受客戶委托買賣股票，被深圳證監(jiān)局進(jìn)行立案調(diào)查、審理。2024年2月，因私募資管業(yè)務(wù)存在問題，中山證券及時(shí)任合規(guī)總監(jiān)袁玲各領(lǐng)一張警示函，時(shí)任分管資管業(yè)務(wù)的副總裁兼資管部門負(fù)責(zé)人趙波被采取監(jiān)管談話措施。
2025年9月，因存在違規(guī)委托第三方進(jìn)行投資者招攬活動(dòng)、從業(yè)人員管理不到位的問題，中山證券合肥分公司被安徽證監(jiān)局采取了責(zé)令改正措施；2025年12月，因合規(guī)管控不到位、公司員工委托證券經(jīng)紀(jì)人以外的個(gè)人從事客戶招攬活動(dòng)，中山證券廈門分公司被采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施。
進(jìn)入2026年，中山證券的風(fēng)波還在延燒，先是卷入訴訟糾紛，再是客戶端管理涉違法違規(guī)手機(jī)使用個(gè)人信息。今年1月，光大銀行長春分行作為原告以侵權(quán)責(zé)任糾紛將其訴至法院，涉案金額高達(dá)4.89億元；今年2月，國家計(jì)算機(jī)病毒應(yīng)急處理中心通報(bào)72款違法違規(guī)收集使用個(gè)人信息的移動(dòng)應(yīng)用，“中山證券”（版本8.1.1）就位列其中。
業(yè)績“變臉” 投行業(yè)務(wù)評(píng)級(jí)遭下調(diào)
在“罰單”不斷的另一面，是中山證券的業(yè)績承壓。今年1月，中山證券股東錦龍股份發(fā)布了未經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表，業(yè)績表現(xiàn)出現(xiàn)大幅下滑。數(shù)據(jù)顯示，2025年，中山證券全年?duì)I業(yè)收入5.50億元，同比下降29.17%，實(shí)現(xiàn)凈利潤0.21億元，同比下降88.06%。
具體來看，利息凈收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入較上一年均有增長，投資收益出現(xiàn)小幅下降。利息收入方面，同比增長18.04%至1.28億元；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入方面，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)同比增長39.02%至2.89億元，投資銀行業(yè)務(wù)下降71.53%至1081.97萬元，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)下降70.67%至486.81萬元；投資收益方面，下降4.97%至1.82億元。
此次營收的大幅下降，主要是受公允價(jià)值變動(dòng)收益影響。2024年，中山證券的公允價(jià)值變動(dòng)收益為1.74億元，到了2025年，該項(xiàng)收入則變成了虧損1.09億元。業(yè)內(nèi)人士指出，公允價(jià)值變動(dòng)收益由盈轉(zhuǎn)虧，意味著中山證券持有的金融資產(chǎn)在報(bào)告期內(nèi)出現(xiàn)了大幅貶值。
記者統(tǒng)計(jì)同花順iFinD數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，按母公司最新報(bào)表，中山證券在2016年至2020年期間均實(shí)現(xiàn)盈利，2021年至2023年期間出現(xiàn)連續(xù)虧損，分別虧損1.26億元、1.49億元、0.84億元，直至2024年再次扭虧為盈、凈賺1.77億元，當(dāng)時(shí)扭虧的關(guān)鍵也正是公允價(jià)值變動(dòng)收益的增長，如今又再次對(duì)業(yè)績?cè)斐赏侠邸?/p>
在連續(xù)虧損之下，大股東錦龍股份就一度籌備“清倉”中山證券。2024年6月，錦龍股份在其披露的資產(chǎn)重組公告中稱，擬轉(zhuǎn)讓所持有的中山證券全部67.78%股權(quán)；此后，錦龍股份陸續(xù)披露了12次進(jìn)展公告，直到2025年5月發(fā)布了終止籌劃出售中山證券股權(quán)的公告。
為何終止股權(quán)出售計(jì)劃？該公告指出，此前已有意向受讓方與公司進(jìn)行接洽，且已有意向受讓方對(duì)中山證券開展了盡職調(diào)查；根據(jù)公司實(shí)際情況和《重組管理辦法》第十一條第（五）項(xiàng)的規(guī)定，為防止公司在出售中山證券股權(quán)后可能出現(xiàn)主要資產(chǎn)為現(xiàn)金或者無具體經(jīng)營業(yè)務(wù)的情形，公司決定終止本次重組。
業(yè)績下滑、監(jiān)管處罰、訴訟糾紛的疊加風(fēng)險(xiǎn)之下，中山證券未來能否翻盤？2025年12月底，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)公布2025年證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果，評(píng)價(jià)結(jié)果分A、B、C三類，A類12家、B類66家、C類15家，中山證券評(píng)級(jí)由上一年的B類降至C類，這也是中山證券業(yè)務(wù)質(zhì)量下降的直接表現(xiàn)。
