受政策引導與自身業(yè)務轉(zhuǎn)型需求等因素影響，信托公司加快科技金融的布局。今年以來，五礦信托、中信信托、國民信托等多家信托公司參與設(shè)立股權(quán)投資基金。從投向看，多家公司聚焦在硬科技、生物醫(yī)藥和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，以期在下一輪行業(yè)競爭中占據(jù)有利位置。
近日，五礦信托聯(lián)合上海盛赫私募基金管理有限公司于蘇州落地規(guī)模達10億元的創(chuàng)投基金——蘇州盛新啟行一期創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），精準投向未上市企業(yè)。該基金由五礦信托認繳出資9億元，出資比例達89.82%。
記者獲悉，這是五礦信托今年以來參與投資的第4只創(chuàng)業(yè)投資基金。除上述蘇州基金外，還包括深圳順瑞致遠投資合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳啟航創(chuàng)新投資合伙企業(yè)（有限合伙）、佛山市睿德志仁股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），均為創(chuàng)投基金。
事實上，五礦信托只是近期信托公司密集“掘金”股權(quán)投資的一個“縮影”。2月6日，杭州蕭山金開工融聚信股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）成立，出資額10億元。其中，中信信托全資子公司中信聚信（北京）資本管理有限公司出資并擔任執(zhí)行事務合伙人之一，同時中信信托控股的天津聚信天安股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）出資，二者合計出資3億元。另外，今年1月，國民信托認繳出資5005.45萬元，投向財達國民康恒（雄安）科創(chuàng)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）。
從基金投向看，主要聚焦在硬科技、生物醫(yī)藥和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，具體涵蓋AI、半導體、創(chuàng)新藥、新能源等賽道。同時傾向“投早投小投硬科技”，并緊密綁定重點區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群，與政策性基金協(xié)同布局。
對此，中國外貿(mào)信托投資管理事業(yè)部股權(quán)投資部總經(jīng)理高旭楓表示，股權(quán)投資信托，既是信托公司服務新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)的重要舉措，也為居民財富配置提供了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品，更為風險適配的投資者搭建起參與分享新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)發(fā)展紅利的橋梁。
據(jù)悉，自2015年前瞻性布局私募股權(quán)基金投資業(yè)務以來，外貿(mào)信托堅持長期主義與價值投資理念，依托專業(yè)投研能力與產(chǎn)業(yè)資源，所投基金廣泛覆蓋新能源、新材料、生物醫(yī)藥、人工智能、具身智能、核聚變、半導體等國家重點支持的前沿科技與高端制造領(lǐng)域，以股權(quán)資本精準支持一批科創(chuàng)企業(yè)突破核心技術(shù)、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化落地，有效打通“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。
比如，在科技金融領(lǐng)域，外貿(mào)信托2025年成功設(shè)立“外貿(mào)信托-順贏系列集合資金信托計劃”，底層資產(chǎn)為順為人民幣四期基金。該基金管理人為業(yè)界頭部的投資機構(gòu)——順為資本，代表項目包括智譜華章、無問芯穹、星環(huán)聚能、傅里葉、旗芯、新芯航途、智冉醫(yī)療、千尋智能、因時機器人等。其中，智譜華章已于2026年1月港股上市，成為全球首家以通用人工智能（AGI）基座大模型為核心業(yè)務的上市公司。
在業(yè)內(nèi)專家看來，信托公司開年密集投資是政策引導與自身業(yè)務轉(zhuǎn)型需求作用的結(jié)果。一方面，信托業(yè)務“三分類”改革明確鼓勵信托回歸資管本源、投向?qū)嶓w經(jīng)濟；另一方面，在傳統(tǒng)業(yè)務“資產(chǎn)荒”背景下，股權(quán)資產(chǎn)是信托提升收益、匹配久期的關(guān)鍵選擇；同時，這也是信托公司主動告別傳統(tǒng)通道業(yè)務、構(gòu)建主動管理能力的戰(zhàn)略剛需。
用益信托研究員帥國讓分析稱，在AI、半導體、新能源、生物醫(yī)藥等硬科技賽道，政策強支持、成長確定性高，是股權(quán)核心投向。信托公司做科技金融，不是“多了一類業(yè)務”，而是整個行業(yè)從融資中介升級為現(xiàn)代資產(chǎn)管理機構(gòu)的決定性轉(zhuǎn)型。誰先把創(chuàng)投基金、知識產(chǎn)權(quán)信托做深做透，誰就能在下一輪行業(yè)競爭中占據(jù)核心位置。
