保險(xiǎn)市場(chǎng)正迎來一波顯著的“價(jià)格震蕩”。記者注意到，自3月1日起，多家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上的熱銷定期壽險(xiǎn)產(chǎn)品悄然換上了新的“價(jià)簽”。在螞蟻保平臺(tái)上，“全民?！ざㄆ趬垭U(xiǎn)”與“臻愛·定期壽險(xiǎn)”兩款產(chǎn)品均已完成新舊更替，新上市的產(chǎn)品價(jià)格較之前普遍上漲約7%以上。以一位30歲男性投保100萬保額、分20年繳費(fèi)為例，漲價(jià)后每年保費(fèi)從1268元上調(diào)至約1359元，折算到月均新增不足8元，增幅看似不大，卻打破了該險(xiǎn)種多年來的價(jià)格僵局。
這不是個(gè)例。記者從多家保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)獲悉，包括華貴人壽的“華貴大麥2026”、國(guó)富人壽的“國(guó)富定海柱7號(hào)”及中意人壽的“中意擎天柱11號(hào)”在內(nèi)的多款主力產(chǎn)品，也將在本月內(nèi)完成下架或調(diào)價(jià)，預(yù)計(jì)整體漲幅在5%至10%之間。一直以來作為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)“引流利器”的低價(jià)定期壽險(xiǎn)，正經(jīng)歷一場(chǎng)行業(yè)性的價(jià)值重估。
稅費(fèi)與精算雙重承壓
對(duì)于習(xí)慣“高杠桿、低保費(fèi)”的消費(fèi)者而言，此次漲價(jià)來得似乎有些突然。但在業(yè)內(nèi)人士看來，這更像是市場(chǎng)邏輯回歸理性的必然結(jié)果。
“最直接的原因在于稅收政策的調(diào)整。”對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格對(duì)記者說。根據(jù)2026年1月發(fā)布的增值稅最新優(yōu)惠政策，免征增值稅的一年期以上人身保險(xiǎn)被明確界定為“返還本利”的人壽保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)以及健康保險(xiǎn)。這意味著，純保障、滿期不返還的定期壽險(xiǎn)，不再享受免稅待遇。根據(jù)測(cè)算，這一新增的約6%的稅負(fù)成本，直接推動(dòng)終端保費(fèi)上調(diào)5%至10%。
潘悅 制圖
除了顯性的稅費(fèi)成本增加，產(chǎn)品定價(jià)的底層邏輯也在悄然生變。盡管2026年起實(shí)施的《中國(guó)人身保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2025）》顯示預(yù)期壽命延長(zhǎng)，但現(xiàn)實(shí)情況更復(fù)雜。
一家大型壽險(xiǎn)公司產(chǎn)品研發(fā)部經(jīng)理也向記者透露，對(duì)于中青年、高保額人群的身故風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司的評(píng)估正趨向保守，這直接推高了風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)部分。
此外，賠付壓力的上升也讓保險(xiǎn)公司難以維持此前的低價(jià)策略。有業(yè)內(nèi)人士透露，近兩年定期壽險(xiǎn)的賠付率持續(xù)走高。“定期壽險(xiǎn)是高杠桿產(chǎn)品，一次理賠往往需要上千份保費(fèi)來平衡?！币晃槐ｋU(xiǎn)精算師向記者表示，“當(dāng)理賠數(shù)量增加，定價(jià)的‘蹺蹺板’必然要向另一端傾斜。”
市場(chǎng)轉(zhuǎn)向質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)
此番價(jià)格調(diào)整，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)定期壽險(xiǎn)市場(chǎng)野蠻生長(zhǎng)的低價(jià)時(shí)代正加速落幕。
過去幾年，憑借責(zé)任純粹、條款簡(jiǎn)單、易于比價(jià)的特點(diǎn)，定期壽險(xiǎn)成為各保險(xiǎn)公司在互聯(lián)網(wǎng)渠道搶占市場(chǎng)份額的“排頭兵”。為了博取眼球和流量，部分險(xiǎn)企在定價(jià)上頗為激進(jìn)，甚至不惜以低于風(fēng)險(xiǎn)成本的費(fèi)率換取規(guī)模，使得“地板價(jià)”頻現(xiàn)。然而，這種模式在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)與監(jiān)管環(huán)境下已難以為繼。
“現(xiàn)在的競(jìng)爭(zhēng)正從價(jià)格導(dǎo)向轉(zhuǎn)向價(jià)值導(dǎo)向?！币晃槐ｋU(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士指出，此次費(fèi)率上調(diào)反映出保險(xiǎn)公司正在尋求定價(jià)準(zhǔn)確性與經(jīng)營(yíng)理性之間的平衡。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)精算科技實(shí)驗(yàn)室主任陳輝也認(rèn)為，這次調(diào)整更多是保險(xiǎn)公司定價(jià)更準(zhǔn)確、經(jīng)營(yíng)更理性的體現(xiàn)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)邏輯正從單純比價(jià)轉(zhuǎn)向精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。
這種轉(zhuǎn)變也體現(xiàn)在產(chǎn)品責(zé)任的升級(jí)方向上。未來，定期壽險(xiǎn)的競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)將不再是單一的費(fèi)率數(shù)字，而是保障責(zé)任的優(yōu)化與服務(wù)體驗(yàn)的提升。例如，針對(duì)特定疾病的身故額外賠付、與家庭風(fēng)險(xiǎn)場(chǎng)景更緊密的結(jié)合，以及更高效的核保理賠服務(wù)，都可能成為險(xiǎn)企新的發(fā)力點(diǎn)。畢竟，當(dāng)價(jià)格戰(zhàn)打不動(dòng)了，如何讓產(chǎn)品更具“價(jià)值感”才是留住消費(fèi)者的關(guān)鍵。
值得注意的是，盡管定期壽險(xiǎn)迎來普漲，但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為這不會(huì)引發(fā)全行業(yè)范圍的漲價(jià)潮。中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)今年1月公布的普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率研究值為1.89%，與當(dāng)前2.0%的在售產(chǎn)品預(yù)定利率最高值之間尚有安全墊，未達(dá)到觸發(fā)調(diào)整的閾值。中泰證券研報(bào)也判斷，若市場(chǎng)利率維持平穩(wěn)，年內(nèi)預(yù)定利率下調(diào)導(dǎo)致大面積漲價(jià)的概率較低。
消費(fèi)者該如何應(yīng)對(duì)
面對(duì)漲價(jià)潮與代理人在朋友圈里制造的“停售焦慮”，消費(fèi)者該如何應(yīng)對(duì)？
“商品消費(fèi)的基本出發(fā)點(diǎn)是需求，保險(xiǎn)更是如此。”業(yè)內(nèi)專家提醒消費(fèi)者，要警惕“炒停售”的風(fēng)險(xiǎn)。雖然漲價(jià)是事實(shí)，但消費(fèi)者不必為此恐慌，更不必因此而超出自身需求購(gòu)買保險(xiǎn)。
對(duì)于那些本身就計(jì)劃配置這類產(chǎn)品的家庭而言，當(dāng)下的確是一個(gè)值得關(guān)注的窗口期。定期壽險(xiǎn)的核心價(jià)值在于“托底”——用較小的當(dāng)期支出，鎖定對(duì)未來不確定性的高額保障。尤其是對(duì)于正處于“責(zé)任重、負(fù)債高”階段的家庭經(jīng)濟(jì)支柱——背負(fù)房貸車貸、需要撫養(yǎng)子女和贍養(yǎng)父母的人群，定期壽險(xiǎn)依然是最具性價(jià)比的杠桿工具。
那么，在選購(gòu)時(shí)應(yīng)注意哪些要點(diǎn)？前述產(chǎn)品研發(fā)部經(jīng)理給出了四點(diǎn)建議：首先確定保額，一般建議覆蓋家庭負(fù)債、子女教育及父母贍養(yǎng)費(fèi)用，常見在100萬至300萬元之間；其次選擇保障期限，優(yōu)先覆蓋到房貸還清或孩子成年等家庭責(zé)任最重的階段，通常保至60歲或70歲即可，不必盲目追求保終身；同時(shí)關(guān)注免責(zé)條款和健康告知，內(nèi)容越少、越寬松越好，這直接關(guān)系到未來理賠的順暢度；最后在保障相近的前提下，選擇保費(fèi)更具優(yōu)勢(shì)、公司理賠服務(wù)更穩(wěn)健的產(chǎn)品。
北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后朱俊生認(rèn)為，即便費(fèi)率上調(diào)，定期壽險(xiǎn)依然是保險(xiǎn)體系中保障效率最高的產(chǎn)品之一。以一位32歲男性投保200萬保額至60歲為例，漲價(jià)后年繳保費(fèi)約1682元，其保障杠桿率仍超59倍。在“漲價(jià)時(shí)代”，價(jià)格不應(yīng)成為唯一的決策依據(jù)，產(chǎn)品的核保規(guī)則、免責(zé)條款以及與家庭責(zé)任周期的匹配度，或許比幾十塊錢的保費(fèi)差價(jià)更為重要。
這場(chǎng)由稅費(fèi)改革、精算假設(shè)修正及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)邏輯轉(zhuǎn)變共同催生的調(diào)整，或許正是中國(guó)定期壽險(xiǎn)市場(chǎng)走向成熟的開始。當(dāng)潮水退去，留下的將不再是靠低價(jià)搏出位的“流量玩家”，而是真正能夠穿越周期、為萬千家庭提供堅(jiān)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)屏障的長(zhǎng)期主義者。
