開年以來，汽車行業(yè)相關(guān)上市公司受到機(jī)構(gòu)投資者的高度關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月10日，有60余家A股汽車行業(yè)上市公司共計獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研達(dá)143次，調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)累計超1600家。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)投資者普遍關(guān)注企業(yè)全球化戰(zhàn)略、海外市場拓展等方向的發(fā)展動能，以及上市公司在機(jī)器人零部件領(lǐng)域的布局進(jìn)展。值得關(guān)注的是，機(jī)構(gòu)調(diào)研的熱點話題與企業(yè)戰(zhàn)略布局正與汽車產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向形成同頻共振。機(jī)構(gòu)人士普遍認(rèn)為，汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展離不開行業(yè)整體的提質(zhì)增效與智能化發(fā)展，技術(shù)創(chuàng)新將成為行業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動力。
機(jī)構(gòu)密集調(diào)研汽車行業(yè) 細(xì)分領(lǐng)域成關(guān)注重點
截至3月10日，Wind數(shù)據(jù)顯示，有62家A股汽車行業(yè)上市公司共計獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研達(dá)143次，這些企業(yè)累計獲得調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)達(dá)到1632家。
從機(jī)構(gòu)參與熱度看，市場對汽車產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分領(lǐng)域保持著高度關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，聚焦于汽車零部件領(lǐng)域的公司，吸引了大量機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研。例如，超捷股份、斯菱智驅(qū)累計分別接待調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)為187家和157家。
圖為江蘇省連云港港出口汽車堆場。新華社發(fā)（王健民 攝）
從機(jī)構(gòu)類型來看，證券公司與基金公司仍是調(diào)研主力，同時私募公司、投資機(jī)構(gòu)及外資機(jī)構(gòu)的參與度占比也很可觀。例如，富特科技、雙林股份分別接待私募公司調(diào)研23家和15家。
從調(diào)研次數(shù)角度看，海安集團(tuán)以15次的被調(diào)研總次數(shù)居于首位，超捷股份、科博達(dá)分別以12次和11次緊隨其后。
這些機(jī)構(gòu)的十幾次調(diào)研中，海安集團(tuán)等企業(yè)的全球化布局一直是調(diào)研者所關(guān)注的問題。
關(guān)于未來公司的開拓計劃及新的市場增長點，海安集團(tuán)表示，將借助現(xiàn)有海外大客戶積累的良好口碑以及公司上市帶來的聲譽(yù)提高等多種有利條件，大力開發(fā)國際市場，包括歐美國家的礦用輪胎“傳統(tǒng)市場”，金磚國家、東南亞、非洲等“新興市場”以及隨我國央企、國企境外投資礦業(yè)項目的“中資海外市場”。
對于公司通過何種措施推進(jìn)全球化，科博達(dá)表示，首先是圍繞境外客戶需求完善全球化生產(chǎn)基地選址與建設(shè)；其次是進(jìn)一步在全球范圍內(nèi)推動資源整合與要素配置以增強(qiáng)協(xié)同效能；再次是在全球化生產(chǎn)過程中，還將根據(jù)需要設(shè)立相應(yīng)的采購中心等實體機(jī)構(gòu)，最終達(dá)到本地化建廠、依靠本地團(tuán)隊運營、形成從上游原材料到產(chǎn)品總成生產(chǎn)的全鏈條布局。
政策護(hù)航高質(zhì)量出海 企業(yè)加快開拓全球市場
在開年以來對汽車企業(yè)的密集調(diào)研中，海外業(yè)務(wù)占比、境外產(chǎn)能規(guī)劃、地緣風(fēng)險應(yīng)對等問題，成為機(jī)構(gòu)投資者追問的一個共性話題。
中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長陳士華此前表示，2025年，企業(yè)愈加重視海外市場開拓，中國品牌國際競爭力持續(xù)提升，合資企業(yè)出口也有良好表現(xiàn)，新能源汽車出口快速增長，帶動我國汽車出口再上新臺階。全年汽車出口超700萬輛。
產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也紛紛搶抓出海機(jī)遇。比如，主要產(chǎn)品為車載充電機(jī)和車載DC/DC轉(zhuǎn)換器的富特科技表示，2025年上半年，公司境外收入占比超過17%，此外，公司已經(jīng)為雷諾的R5、梅甘娜-E、風(fēng)景-E等車型批量供貨，STLA也將于2026年開始批量供貨。
又如，賽輪輪胎在越南、柬埔寨、墨西哥、印尼等地均建有輪胎生產(chǎn)基地。公司表示，墨西哥工廠的半鋼胎已于2025年5月實現(xiàn)首胎下線，埃及工廠正按計劃推進(jìn)建設(shè)，印尼工廠也在按建設(shè)計劃推進(jìn)改擴(kuò)建項目。
再如，中集車輛在機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，公司正積極重塑半掛車全球供應(yīng)鏈，海外形成“當(dāng)?shù)丶蔀橹鳎虮９檩o”的供應(yīng)鏈體系，并在多個國家構(gòu)建核心零部件工廠，夯實全球供應(yīng)鏈韌性。
與此同時，開年以來，多項針對汽車出口的政策逐步實施。從純電動乘用車實施出口許可證管理到進(jìn)一步加強(qiáng)二手車出口管理，從《汽車數(shù)據(jù)出境安全指引（2026版）》到國家層面海外綜合服務(wù)平臺正式上線運行，再到2026年政府工作報告中提出的“推動外貿(mào)穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結(jié)構(gòu)”與“高質(zhì)量共建‘一帶一路’”，一系列政策的落地實施與規(guī)劃，為中國汽車產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量出海構(gòu)筑起堅實的制度保障。
業(yè)內(nèi)人士表示，憑借新能源車的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，未來中國新能源汽車在出口方面仍有較大的增長空間。展望未來，隨著拉美等新興市場新能源需求的持續(xù)釋放，疊加中國車企加速全球化布局、積極規(guī)避貿(mào)易壁壘，依托產(chǎn)能、性價比和供應(yīng)鏈等核心優(yōu)勢，國產(chǎn)電車有望延續(xù)強(qiáng)勢的出口勢頭。
機(jī)器人零部件熱度上升 數(shù)智化轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)
與此同時，智能駕駛、人形機(jī)器人等新興賽道成為汽車產(chǎn)業(yè)鏈升級的重要方向。機(jī)器人核心零部件賽道也成為機(jī)構(gòu)調(diào)研中另一個較為集中的話題。
斯菱智驅(qū)在調(diào)研中表示，公司正穩(wěn)步推進(jìn)機(jī)器人核心零部件產(chǎn)品的量產(chǎn)工作，當(dāng)前重點聚焦于諧波減速器的研發(fā)與生產(chǎn)，并持續(xù)加強(qiáng)與國內(nèi)外客戶的溝通與合作。公司同時提示，機(jī)器人行業(yè)發(fā)展仍存在不確定性，公司將密切關(guān)注行業(yè)動態(tài)，持續(xù)加大研發(fā)投入，優(yōu)化生產(chǎn)工藝。
萬向錢潮也表示，公司在現(xiàn)有精密軸承、關(guān)節(jié)萬向節(jié)等產(chǎn)品基礎(chǔ)上，正積極布局機(jī)器人關(guān)節(jié)模組相關(guān)的關(guān)鍵零部件。機(jī)器人相關(guān)零部件部分產(chǎn)品尚處于研發(fā)或樣品測試階段。
恒帥股份表示，公司除深耕汽車行業(yè)應(yīng)用外，已逐步將業(yè)務(wù)延伸至工業(yè)自動化、機(jī)器人及消費市場等領(lǐng)域。人形機(jī)器人、機(jī)器狗等領(lǐng)域客戶屬于公司重點拓展的賽道之一，公司正在對接相關(guān)客戶，針對直線關(guān)節(jié)電機(jī)、旋轉(zhuǎn)關(guān)節(jié)電機(jī)、靈巧手電機(jī)定制化開發(fā)解決方案。
不僅是人形機(jī)器人領(lǐng)域，整個汽車產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷著“數(shù)智躍遷”。
比亞迪發(fā)布第二代“刀片”電池及閃充技術(shù)、小鵬汽車發(fā)布第二代VLA、華為乾崑發(fā)布新一代雙光路圖像激光雷達(dá)、地平線HSD上車iCAR V27……行業(yè)正從技術(shù)突破向商業(yè)化落地加速演進(jìn)。
國新證券發(fā)表研報表示，當(dāng)前車企的競爭已從過去的價格戰(zhàn)轉(zhuǎn)為技術(shù)與生態(tài)協(xié)同力的競爭。在智能制造與智能經(jīng)濟(jì)趨勢下，汽車產(chǎn)業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型有望提速，具身智能、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、低空經(jīng)濟(jì)等新質(zhì)生產(chǎn)力有望帶動汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)品形態(tài)涌現(xiàn)并加速落地。
