繼國有大行與股份行后，中小銀行存款利率密集下調(diào)。近日，新疆銀行、云南元江北銀村鎮(zhèn)銀行、上海華瑞銀行等數(shù)十家城商行、農(nóng)商行及村鎮(zhèn)銀行接連發(fā)布公告，下調(diào)存款利率。此番調(diào)整后，中長期存款利率普遍告別“2字頭”，正式邁入“1時代”。
值得注意的是，部分銀行甚至出現(xiàn)了五年期利率低于三年期的“倒掛”現(xiàn)象。專家表示，這不僅是數(shù)字的變更，更是中國銀行業(yè)在凈息差持續(xù)收窄的壓力下，從“拼規(guī)?！毕颉翱爻杀尽边M行邏輯重塑的縮影。
“真的變了，以前是存得越久利息越高，現(xiàn)在五年期反而比三年期還低。”黑龍江友誼農(nóng)村商業(yè)銀行的一位儲戶感慨道。該行自3月1日起調(diào)整后，五年期定期存款利率降至1.6%，而三年期卻還有1.75%。無獨有偶，上海華瑞銀行調(diào)整后的利率表顯示，三年期定存為2%，五年期則為1.95%。
這一“倒掛”現(xiàn)象在此輪調(diào)整中并不鮮見。云南元江北銀村鎮(zhèn)銀行的調(diào)整力度更大，五年期定期存款利率直降30個基點至1.9%，宣告所有期限定存利率均跌破“2字頭”。據(jù)記者了解，今年年初以來，遼寧振興銀行、安徽新安銀行等已完成多輪調(diào)整，部分民營銀行的2年期、3年期、5年期定存利率已普遍降至2%以下。
對于這一現(xiàn)象，上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示：“銀行普遍預判未來利率仍有下行空間，所以不太愿意現(xiàn)在用較高的成本來鎖定長期存款?！彼毖裕龑暨x擇短期產(chǎn)品，既是基于利率下行預期的主動管理，也是為了保障短期流動性的供應。
中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬則指出，這反映出銀行面對凈息差壓力，從拼規(guī)模轉向控成本的經(jīng)營思路轉變，在存量高息存款集中到期重定價時，通過降低負債成本來緩解盈利壓力。
來自監(jiān)管層的數(shù)據(jù)也印證了這種說法。國家金融監(jiān)督管理總局數(shù)據(jù)顯示，截至2025年四季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.42%，處于歷史低位。盡管民營銀行憑借其機制靈活性，凈息差仍維持在3.83%的較高水平，但收窄的態(tài)勢已然顯現(xiàn)。對于抗風險能力相對較弱的中小銀行而言，高息攬儲的“燒錢”模式已難以為繼，主動優(yōu)化負債結構成為必選項。
如果說下調(diào)利率是應對寒冬的“加衣”之舉，那么如何在低利率環(huán)境中生存下去，則考驗著各家銀行的“體質(zhì)”與“智慧”。
“存款利率下調(diào)對民營銀行是‘雙刃劍’。”南開大學金融學教授田利輝分析稱，短期看確實能顯著降低負債成本、提升盈利空間，但長期可能削弱存款吸引力，加劇同業(yè)競爭。這種競爭壓力正在推動行業(yè)加速分化。頭部銀行憑借品牌優(yōu)勢和綜合服務能力穩(wěn)住客戶，而廣大中小銀行則必須在夾縫中尋找差異化生存之道。
四川天府銀行董事長黃毅日前接受采訪時表示，銀行業(yè)已正式進入“低利率、窄利差”的新常態(tài)，這正在倒逼整個行業(yè)重塑盈利模式與發(fā)展邏輯，推動銀行從“規(guī)模驅動”向“價值驅動”的根本性轉型。他認為，關鍵在于“練內(nèi)功、調(diào)結構”。資產(chǎn)端要聚焦科技金融、普惠金融等“五篇大文章”，提升風險定價能力；負債端則要把握高息存款到期的窗口期，依托代發(fā)工資、財富管理等場景沉淀低成本活期存款。
現(xiàn)實的挑戰(zhàn)同樣嚴峻。在凈息差承壓的背景下，部分銀行也開始密集“補血”，以增強抵御風險的能力。據(jù)統(tǒng)計，截至今年3月初，已有超過80家城商行、農(nóng)商行及農(nóng)信社完成注冊資本變更，大多數(shù)為增資。與此同時，銀行也在積極拓寬非利息收入來源。婁飛鵬建議，民營銀行需從高息攬儲轉向“科技賦能+差異化服務”，依托數(shù)字風控深耕小微金融，增加中間業(yè)務收入。
對于普通投資者而言，一個低利率時代的大幕已經(jīng)拉開。面對部分銀行仍存在的“高息誘惑”，婁飛鵬建議，投資者需要綜合考慮自身的投資經(jīng)驗、風險偏好，通過多元化資產(chǎn)配置來平衡風險和收益，切莫為了盲目追求高收益而陷入高息保本理財?shù)南葳濉?/p>
在可以預見的未來，隨著存量高息存款陸續(xù)到期重定價，銀行存款成本有望進一步緩解，但資產(chǎn)端收益率的下行壓力依然存在。中小銀行唯有摒棄過去的規(guī)模情結，真正扎根本地、服務實體、精細管理，才能行穩(wěn)致遠。
