2026年以來(lái)，多只海外中國(guó)股票基金或新興市場(chǎng)基金對(duì)阿里巴巴、騰訊控股等標(biāo)的進(jìn)行了大手筆加倉(cāng)。此外，近期還有多家外資機(jī)構(gòu)表達(dá)了對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的樂(lè)觀態(tài)度：就市場(chǎng)流動(dòng)性、基本面、估值水平等因素來(lái)看，A股市場(chǎng)已具備明確的結(jié)構(gòu)性修復(fù)動(dòng)能，或成為全球投資者重要的多元化資產(chǎn)配置選項(xiàng)。
據(jù)晨星數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1月，摩根資產(chǎn)管理旗下的摩根中國(guó)基金對(duì)阿里巴巴、騰訊控股、中國(guó)平安、拼多多、招商銀行、網(wǎng)易等標(biāo)的均加倉(cāng)100%，對(duì)美團(tuán)的加倉(cāng)幅度更是達(dá)到1022.36%；瑞銀集團(tuán)旗下的瑞銀中國(guó)機(jī)遇基金加倉(cāng)寧德時(shí)代82.38%，加倉(cāng)中國(guó)移動(dòng)7.69%；安聯(lián)投資旗下安聯(lián)中國(guó)股票基金分別對(duì)工商銀行、阿里巴巴、建設(shè)銀行和中國(guó)平安增持100%、57.45%、36.44%和59.54%。
此外，富達(dá)國(guó)際旗下的富達(dá)中國(guó)焦點(diǎn)基金今年1月增持?jǐn)y程集團(tuán)77.37%、增持中海油田服務(wù)74.07%；法巴旗下的法巴中國(guó)股票基金今年1月增持阿里巴巴、騰訊控股、招商銀行、小米集團(tuán)和寧德時(shí)代的幅度均為100%，此外，該基金還增持工商銀行253.92%。
“總而言之，我們對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)仍持樂(lè)觀態(tài)度，盡管存在短期因素影響，但這些并不改變其長(zhǎng)期發(fā)展前景。人工智能、半導(dǎo)體自主可控等領(lǐng)域仍具備較為豐富的長(zhǎng)期發(fā)展空間?！比鹗堪龠_(dá)資產(chǎn)管理中國(guó)股票高級(jí)投資經(jīng)理潘建輝表示，A股市場(chǎng)流動(dòng)性自前兩年起已出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性改善，在估值偏低與盈利向上修復(fù)的環(huán)境下，隨著市場(chǎng)參與度和活躍度的提升，有望對(duì)整體市場(chǎng)形成支撐。從基本面、估值水平以及中長(zhǎng)期板塊長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，A股具備較為明確的驅(qū)動(dòng)因素，同時(shí)市場(chǎng)流動(dòng)性也在改善中。
“自地緣政治沖突升級(jí)以來(lái)，MSCI中國(guó)指數(shù)較全球指數(shù)跑贏1.4%，而A股表現(xiàn)更具韌性，滬深300指數(shù)在此期間基本持平。我們認(rèn)為這進(jìn)一步證明中國(guó)股票可為全球投資者提供可行的多元化配置選項(xiàng)。”瑞銀中國(guó)股票策略研究主管王宗豪也在近期發(fā)表的中國(guó)股票策略中表示，預(yù)計(jì)以下特有因素將支撐A股市場(chǎng)：一是交易量高企——?dú)v史數(shù)據(jù)顯示，A股市場(chǎng)表現(xiàn)與交易量高度相關(guān)；二是兩會(huì)期間釋放的支持性政策，包括改善國(guó)企回報(bào)、鼓勵(lì)長(zhǎng)期資金入市、提升上市公司分紅與回購(gòu)力度等。
路博邁基金表示，中期而言，看好平臺(tái)化、出海及技術(shù)周期驅(qū)動(dòng)的三類(lèi)成長(zhǎng)型公司，同時(shí)關(guān)注人民幣資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì)。短期來(lái)看，關(guān)注漲價(jià)相關(guān)方向、成長(zhǎng)主題投資及AI基礎(chǔ)設(shè)施與商業(yè)化應(yīng)用。在盈利驅(qū)動(dòng)背景下，順周期板塊的重要性逐步提升，關(guān)注低位供給端完成出清的消費(fèi)品，尤其是受益于入境人員增加的服務(wù)消費(fèi)領(lǐng)域。
