日前，天風(fēng)證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天風(fēng)證券”）連發(fā)4份公告，收到來自中國(guó)證監(jiān)會(huì)福建監(jiān)管局、湖北監(jiān)管局的多條處罰，因2020年至2022年期間違規(guī)提供融資及信息披露違法被處罰1500萬元，因2021年未及時(shí)披露持股變動(dòng)信息被處罰400萬元，多名時(shí)任高管被追責(zé)。
出清武漢當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“當(dāng)代集團(tuán)”）管控時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)之后，天風(fēng)證券能否“翻盤”？湖北宏泰集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“宏泰集團(tuán)”）“接盤”以來，天風(fēng)證券受到北京、上海、山東等多地監(jiān)管部門處罰，最新的凈穩(wěn)定資金率觸及預(yù)警線、接近最低標(biāo)準(zhǔn)，今年還將有168億元債券陸續(xù)到期。
違規(guī)為股東“輸血”超93億元
記者注意到，天風(fēng)證券此次多張“罰單”，與原大股東當(dāng)代集團(tuán)密不可分。天風(fēng)證券最早可追溯至1995年成立的成都聯(lián)合期貨交易所，該交易所在2000年改組為四川省天風(fēng)證券經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司，曾任當(dāng)代集團(tuán)旗下人福醫(yī)藥董事會(huì)秘書的余磊，在2006年正式出任天風(fēng)證券董事長(zhǎng)。
湖北證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰事先告知書》提到，2020年至2022年期間，天風(fēng)證券在當(dāng)代集團(tuán)的要求下，通過子公司資金劃轉(zhuǎn)、指定投資紓困項(xiàng)目、私募基金產(chǎn)品購買當(dāng)代集團(tuán)或其關(guān)聯(lián)人發(fā)行的債券以及自營(yíng)部門逆回購的方式，累計(jì)為當(dāng)代集團(tuán)提供55.02億元融資。
天風(fēng)證券不僅用自有資金為當(dāng)代集團(tuán)“輸血”，還將手伸向其管理的客戶資產(chǎn)。其中，通過認(rèn)購集合資金信托計(jì)劃，為當(dāng)代集團(tuán)提供10.12億元融資；通過在一級(jí)市場(chǎng)購買當(dāng)代系債券，為當(dāng)代集團(tuán)提供4.92億元融資；通過與2只私募基金開展當(dāng)代系債券逆回購，為當(dāng)代集團(tuán)提供15.2億元融資。
此外，天風(fēng)證券還為其他股東關(guān)聯(lián)人提供融資8億元。其中，天風(fēng)證券在2021年參與光谷融資租賃增資擴(kuò)股，以股權(quán)意向金名義向股東武漢商貿(mào)的關(guān)聯(lián)人光谷融資租賃轉(zhuǎn)款5億元。同年，天風(fēng)證券及其子公司天睿物業(yè)為股東文峰股份的關(guān)聯(lián)人薛某指定的相關(guān)公司提供3億元融資。
針對(duì)天風(fēng)證券違法提供融資、信息披露違法違規(guī)，湖北證監(jiān)局對(duì)天風(fēng)證券給予警告，并處以1500萬元的罰款，時(shí)任高管余磊、許欣、翟晨曦、王琳晶、馮琳分別處以600萬元、600萬元、330萬元、300萬元、300萬元罰款，余磊、許欣被采取終身市場(chǎng)禁入措施。
合規(guī)風(fēng)控等多項(xiàng)行為存缺陷
湖北證監(jiān)局的另一份行政監(jiān)管措施決定書提到，天風(fēng)證券部分員工存在推介非公司代銷的金融產(chǎn)品的情形；公司違規(guī)與當(dāng)代集團(tuán)旗下武漢當(dāng)代天信財(cái)富投資管理有限公司協(xié)同開展業(yè)務(wù)；公司違規(guī)銷售福升安心穩(wěn)健1號(hào)固定收益類私募投資基金；公司經(jīng)營(yíng)決策不審慎，對(duì)子公司及分支機(jī)構(gòu)管控不力，未有效控制風(fēng)險(xiǎn)。天風(fēng)證券還存在2022年業(yè)績(jī)預(yù)告信息披露不準(zhǔn)確、個(gè)別研究報(bào)告制作和發(fā)布不規(guī)范等問題。這暴露出天風(fēng)證券經(jīng)營(yíng)管理、內(nèi)部控制與合規(guī)風(fēng)控存在缺陷。
對(duì)此，湖北證監(jiān)局決定，自收到本決定書之日起，天風(fēng)證券將暫停開展代銷私募金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)2年；自收到本決定書之日起10個(gè)工作日內(nèi)，根據(jù)有關(guān)制度規(guī)定，對(duì)上述行為涉及的責(zé)任人員進(jìn)行處分，并自作出處分決定之日起3個(gè)工作日內(nèi)向該局書面報(bào)告；公司董事長(zhǎng)、總裁、合規(guī)總監(jiān)、首席風(fēng)險(xiǎn)官到該局接受監(jiān)管談話。
記者注意到，2022年，宏泰集團(tuán)通過受讓股權(quán)逐步“接盤”天風(fēng)證券，先后拿下人福醫(yī)藥、湖北聯(lián)發(fā)投集團(tuán)所持股份；2023年，其正式成為天風(fēng)證券控股股東，目前直接持股比例已達(dá)28.33%。上述處罰所涉違規(guī)行為，是否均發(fā)生在當(dāng)代集團(tuán)管控時(shí)期？記者聯(lián)系天風(fēng)證券，截至發(fā)稿時(shí)暫無回應(yīng)。
進(jìn)入宏泰集團(tuán)管控時(shí)期后，天風(fēng)證券高管團(tuán)隊(duì)持續(xù)“換血”。2024年1月，董事長(zhǎng)余磊、副董事長(zhǎng)張軍等9位高管申請(qǐng)辭去職務(wù)；2024年2月，經(jīng)控股股東宏泰集團(tuán)提名，龐介民等9位新任高管在第一次臨時(shí)股東大會(huì)后正式到位，這也被視作“當(dāng)代系”的徹底出局。
不過，天風(fēng)證券的經(jīng)營(yíng)管理、內(nèi)部控制與合規(guī)風(fēng)控仍存在缺陷。2024年12月，天風(fēng)證券上海龍翔路證券營(yíng)業(yè)部存在從業(yè)人員違規(guī)委托證券經(jīng)紀(jì)人以外的個(gè)人進(jìn)行投資者招攬活動(dòng)的情形，未能采取有效措施防范從業(yè)人員違規(guī)展業(yè)，被上海證監(jiān)局采取出具警示函措施。
盈利能力不足等待市場(chǎng)考驗(yàn)
在宏泰集團(tuán)管控之下，天風(fēng)證券2025年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。不過業(yè)績(jī)背后，其盈利能力不足問題并未改變。一方面，天風(fēng)證券2025年前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.53億元，對(duì)比業(yè)績(jī)預(yù)告數(shù)據(jù)，意味著四季度歸母凈利潤(rùn)在凈賺0.32億元至凈虧0.28億元之間；另一方面，受定增帶來凈資產(chǎn)規(guī)模提升影響，其前三季度凈資產(chǎn)收益率同比轉(zhuǎn)正為0.59%，在42家上市券商中排名末位。
天風(fēng)證券半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，天風(fēng)天睿2025年上半年凈虧7177.99萬元。私募業(yè)務(wù)“失血”之下，天風(fēng)證券被罰暫停開展代銷私募金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)2年、天風(fēng)天睿暫停新設(shè)私募基金產(chǎn)品1年。這對(duì)私募業(yè)務(wù)有何影響？記者聯(lián)系天風(fēng)證券、天風(fēng)天睿，截至發(fā)稿均未獲回復(fù)。
天風(fēng)證券還面臨著債券集中到期的償還壓力，當(dāng)前存量債券9只，今年到期的有8只，合計(jì)168億元。其中，25天風(fēng)證券CP001、23天風(fēng)01、23天風(fēng)02、23天風(fēng)03、23天風(fēng)04在3月至4月集中到期，合計(jì)98億元；25天風(fēng)證券CP002、25天風(fēng)證券CP003、25天風(fēng)證券CP004在10月至11月期間集中到期，合計(jì)70億元。
天風(fēng)證券黨委書記、董事長(zhǎng)龐介民在今年2月的新年獻(xiàn)詞中提到，要在2026年上半年徹底實(shí)現(xiàn)向“自主造血、規(guī)范治理、聲譽(yù)修復(fù)”的內(nèi)生發(fā)展轉(zhuǎn)變。出清“舊賬”之后，天風(fēng)證券面臨著盈利能力不足、私募業(yè)務(wù)“停擺”、債券集中到期等問題，市場(chǎng)考驗(yàn)尚未結(jié)束。
