在發(fā)展綠色金融方面，貴陽銀行股份有限公司（簡稱“貴陽銀行”，601997.SH）確定了新一輪的綠色金融債發(fā)行計劃。3月18日晚間，該行公告稱，董事會審議通過了發(fā)行綠色金融債券的議案，同意該行在銀行間債券市場公開發(fā)行不超過80億元（含80億元）的綠色金融債券。
貴陽銀行表示，這次計劃發(fā)行的綠色金融債券期限不超過5年（含5年），申請規(guī)模最終以監(jiān)管機構(gòu)核準為準，債券利率參照市場利率，結(jié)合發(fā)行方式及發(fā)行時的市場情況確定，發(fā)行完成的募資金額將用于支持綠色產(chǎn)業(yè)項目。
中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜對記者表示，貴陽銀行積極發(fā)行綠色金融債券，首先能借助政策紅利，目前央行已將綠色債券納入合格抵質(zhì)押品范疇，并由地方財政提供貼息支持；同時綠色信貸增速會被納入宏觀審慎評估（MPA）考核體系，通過發(fā)債放貸的方式不僅能增加信貸投放規(guī)模，也能滿足監(jiān)管要求。
如后續(xù)一切順利，貴陽銀行將成為今年中小銀行在綠色金融債券發(fā)行方面的代表之一，但這背后也有該行的營收和凈利潤連續(xù)下滑的經(jīng)營壓力。
中小銀行發(fā)力綠色金融債
這不是貴陽銀行首次發(fā)行綠色金融債券。從2023年至今，該行已經(jīng)在銀行間市場公開發(fā)行60億元綠色金融債券，截至2025年6月末，該行的綠色金融債券募集資金均投放完畢，共計投放155筆，涉及綠色項目80個，主要分布在節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)、生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級等領(lǐng)域。
潘悅 制圖
通過綠色信貸、綠色債券、綠色租賃等方式，貴陽銀行也壯大了在綠色金融業(yè)務(wù)方面的信貸規(guī)模。截至2025年三季度末，該行的綠色貸款余額為343.69億元，較年初增加12.74億元，該行子公司貴陽貴銀金融租賃有限責(zé)任公司的綠色租賃本金余額為177.18億元，占全部租賃本金余額的比例54.55%。通過這些綠色貸款發(fā)放，重點支持了新能源發(fā)展、清潔能源開發(fā)利用、綠色產(chǎn)品加工制造等綠色產(chǎn)業(yè)。
在政策引導(dǎo)資金向綠色產(chǎn)業(yè)傾斜的背景下，發(fā)行綠色金融債券投入相關(guān)綠色行業(yè)，正成為一些區(qū)域性中小銀行在綠色金額業(yè)務(wù)方面的發(fā)力點。除了貴陽銀行外，在城商行中，南京銀行股份有限公司（601009.SH）在2025年成功發(fā)行了單只100億元的綠色金融債券，債券利率1.69%，期限3年；桂林銀行股份有限公司2025年也發(fā)行了兩期綠色金融債券，合計規(guī)模45億元，債券期限均為3年，其中第二期票面利率為1.90%。
另外在農(nóng)商行中，浙江紹興瑞豐農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（601528.SH）在去年9月成功發(fā)行了紹興地區(qū)首單綠色金融債券，發(fā)行規(guī)模10億元，票面利率1.90%；兩個月后，該行又發(fā)行了一筆7億元的綠色金融債券，票面利率小幅下降至1.89%。
分析人士認為，過去綠色金融債券市場的發(fā)行主體，主要以國有大行和股份行為主，但在2025年，地方中小銀行成為市場新的增長點，不僅發(fā)行規(guī)模逐步增加，利率也逐步下降，已低于同期發(fā)行的其他普通債券利率，開始顯現(xiàn)出綠色融資成本優(yōu)勢，這既反映出市場上投資者對綠色資產(chǎn)的看重，也是市場流動性逐步寬松的體現(xiàn)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2025年銀行業(yè)累計發(fā)行近70只綠色金融債券，發(fā)行規(guī)模超5300億元，發(fā)行量與發(fā)行規(guī)模都實現(xiàn)大幅增長，銀行業(yè)共同發(fā)力綠色金融的趨勢越發(fā)明顯。
南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝表示，今年的綠色金融債券發(fā)行規(guī)模預(yù)計將繼續(xù)保持高位，發(fā)行主體可能進一步下沉至區(qū)域性中小銀行，資金將聚焦于綠色轉(zhuǎn)型等領(lǐng)域，但中小銀行也要更精準匹配不同企業(yè)的綠色融資需求，同時要確保金融資源配置不偏離綠色發(fā)展方向，切實服務(wù)于真正的綠色企業(yè)。
貴陽銀行業(yè)績連續(xù)三年下滑
這次最新拋出80億元綠色金融債券發(fā)行計劃的貴陽銀行， 是貴州省首家上市銀行，也是貴州省內(nèi)第一大法人金融機構(gòu)。截至2025年三季度末，該行的資產(chǎn)總額為7465.89億元，較2024年末增長5.8%。
但從經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)來看，貴陽銀行近幾年面臨營收、凈利潤連續(xù)下滑的挑戰(zhàn)。2025年前三季度，貴陽銀行實現(xiàn)營收94.35億元，同比下降13.73%；歸母凈利潤為39.15億元，同比下降1.39%，降幅相比上半年末有所收窄。
具體從營收構(gòu)成來看，2025年前三季度貴陽銀行的利息凈收入為76.06億元，同比減少10.65億元，同比下降12.28%；公允價值變動損益為虧損8.90億元，說明該行受債券市場波動影響較大。
此前兩年，貴陽銀行的營收、歸母凈利潤已經(jīng)連續(xù)下滑，呈現(xiàn)出一定的業(yè)績壓力。2024年，該行的營收為149.31億元，同比下降1.09%；歸母凈利潤為51.63億元，同比下降幅度為7.16%。2023年，該行的營收和歸母凈利潤同樣呈現(xiàn)下滑，其中營收為150.96億元，同比下滑3.5%；歸母凈利潤為55.62億元，同比下降8.92%。
對于營收和歸母凈利潤同比下降的主要原因，貴陽銀行在2025年中期報告中表示，一方面是該行持續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利，疊加LPR利率下行帶動新發(fā)放信貸資產(chǎn)利率下降，以及存量資產(chǎn)利率調(diào)降、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素，利息收入同比減少；另一方面是受債券市場波動影響，交易性金融資產(chǎn)公允價值變動收益同比減少。
在資產(chǎn)質(zhì)量方面，貴陽銀行也有下滑趨勢。截至2025年三季度末，該行的不良貸款率為1.63%，較2024年末的1.58%升高了0.05個百分點，也高于同期商業(yè)銀行1.52%的不良貸款率。在主要業(yè)務(wù)類型中，貴陽銀行在房地產(chǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險值得關(guān)注，截至2025年6月末，該行房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的不良貸款率達到1.75%，較2024年末增加了0.7個百分點。
對于如何扭轉(zhuǎn)營收、凈利潤持續(xù)下滑的頹勢，將采取哪些措施加強凈息差管控來提升資產(chǎn)質(zhì)量，記者向貴陽銀行投資者關(guān)系處發(fā)送了采訪請求，截至發(fā)稿，貴陽銀行方面暫未回復(fù)。
在資本充足率方面，與大多數(shù)城商行面臨資本補充壓力相比，貴陽銀行的表現(xiàn)相對穩(wěn)定。截至2025年三季度末，該行的資本充足率為15.05%，一級資本充足率為13.85%，核心一級資本充足率為12.82%，這三項指標均優(yōu)于同期城商行的平均水平，為化解信貸風(fēng)險提供了一定的緩沖空間。
業(yè)績持續(xù)下滑的同時，貴陽銀行也還需要加強合規(guī)管理。今年1月初，因貸款管理不審慎，貴陽銀行旗下兩家支行同時被罰，相關(guān)責(zé)任人被警告。2025年，該行龍里支行、福泉支行均因貸款“三查”流于形式或管理不到被罰款，暴露出該行一線業(yè)務(wù)部門在信貸投放過程中的薄弱環(huán)節(jié)，也反映該行基層機構(gòu)在風(fēng)控執(zhí)行方面存在漏洞。
貴陽銀行曾表示，要強化內(nèi)控合規(guī)，守住風(fēng)險防線，持續(xù)提升全面風(fēng)險管理能力，堅持控制風(fēng)險、管理風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險并重，完善風(fēng)險早識別、早預(yù)警、早暴露、早處置機制。業(yè)內(nèi)人士認為，在辦理貸款這類基礎(chǔ)業(yè)務(wù)過程中，貴陽銀行仍需將內(nèi)控合規(guī)管理切實落到實處，全面加強信貸業(yè)務(wù)管理，才能進一步提升資產(chǎn)質(zhì)量，服務(wù)好地方實體經(jīng)濟。
