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我們認為，緊縮政策方向不會改變，但將偏重使用數(shù)量型工具，人民幣匯率加速升值到一季度末，加息等較為嚴厲的宏觀調(diào)控政策出臺概率較小，因此從宏觀政策面來看，市場大幅下跌的概率較低；管理層已經(jīng)通過連續(xù)批準(zhǔn)新基金的方式在一定程度上表達了對目前市場區(qū)域的支持態(tài)度，目前區(qū)域再進行殺跌已顯得不太明智，進行持倉調(diào)整是比較好的時機。
我們認為，鑒于直接（市場出售）和間接（再融資）減持因素的存在，以及基本面和證券市場資金偏緊趨勢，建議暫時擱置部分特征不突出的一般藍籌股，重點關(guān)注農(nóng)業(yè)、創(chuàng)投等主題投資。 |