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國際貨幣基金組織13日發(fā)布的全球金融穩(wěn)定報告指出，為了防止系統(tǒng)性風險的發(fā)生，金融監(jiān)管部門可考慮對大型金融機構(gòu)收取資本附加費。上述報告將提交本月23日在華盛頓召開的G20財長和央行行長會議，作為在金融監(jiān)管方面的政策建議。
IMF在報告中指出，這輪金融危機引發(fā)了對于系統(tǒng)性風險問題的廣泛思考，各國也提出了多種改革建議，但多數(shù)都缺乏細節(jié)。
為了給G20提供金融改革方面的建設性意見，IMF在最新報告中專門用了一章內(nèi)容，來闡述“系統(tǒng)性風險與金融監(jiān)管的重新設計”。
總的來說，IMF提出了兩大建議：一是明確授權(quán)監(jiān)管機構(gòu)來監(jiān)測金融業(yè)的系統(tǒng)性風險，就像歐美等國最近提議的那樣；二是引入一項“系統(tǒng)性風險資本附加費”，后者與有關機構(gòu)造成的系統(tǒng)性風險成正比。
報告分析指出，從現(xiàn)有的金融監(jiān)管框架來看，各國在監(jiān)管那些“大到不能倒”的大型金融機構(gòu)時，很多時候都不自覺地產(chǎn)生“容忍”心理，即在這些機構(gòu)本應“自然死亡”時仍執(zhí)意維持其運營。
IMF注意到，監(jiān)管機構(gòu)對待具有“系統(tǒng)重要性”金融機構(gòu)的態(tài)度，可能遠比對其他機構(gòu)寬容。因為在監(jiān)管者看來，具有系統(tǒng)重要性的機構(gòu)將對其他機構(gòu)帶來更強的破壞性影響。
由此，IMF得出結(jié)論：在缺乏一整套相關政策工具的情況下，為監(jiān)管機構(gòu)增添一項系統(tǒng)性風險的監(jiān)測職能，并不足以改變監(jiān)管機構(gòu)在對待“大到不能倒”時的容忍心態(tài)，而這正是金融危機中暴露出的一大監(jiān)管缺陷。
鑒于此，報告提出，各國有必要考慮采取更加直接的方法來解決系統(tǒng)性風險的問題。選擇之一就是出臺系統(tǒng)性風險資本附加費，根據(jù)機構(gòu)對系統(tǒng)性風險的“貢獻”征稅；或者限制一些業(yè)務活動的規(guī)模。 |